国内新经济领域一级市场股权投资交易2021年出现大幅回升
在刚刚过去的2021年，中国新经济股权投资领域共发生6884起投融资事件，涉及金额达13737亿元，超越2018年峰值，创下新高。
这是近日由IT桔子出品发布、搜狐科技作为媒体支持的《2021-2022年中国新经济创业投资分析报告》所透露的数据。该报告对包括TMT、互联网、新一代信息技术、生物医疗、新能源、新材料、高端制造等在内的新经济领域在去年的投融资情况进行了分析。
2021年的数据显示了中国新经济的创新创业活力在经历此前的资本寒冬和下行周期后明显回暖。报告显示，国内新经济领域一级市场股权投资交易自2017年开始出现持续下滑，一路跌到2019年，2020年开始稳中向好，2021年则出现大幅回升。
从近十年的投融资数据上来看，以移动互联网为开端，中国新经济创投经历了从萌芽到爆发式增长，再到短期的低谷和回升的过程。数据显示，从2012 年至 2021 年， 这十年间中国新经济股权投资领域总计发生了 6 万多起投融资事件， 流动着 7 万亿元的资金。
“双创”浪潮下的2015和2016纷纷出现了年均过万的投资交易数量，这种巅峰状态至今仍未被突破。在经历了连续 5 年的下跌之后，2021年中国新经济股权投资交易数量回升，达到6884起，同比增长18%，但相对于高峰值仍有33%的差距。
在融资规模方面，中国新经济股权投资交易总额在2017年突破万亿，并在2018年达到第一个高峰，当年交易总额达到12577亿元。在经历随后两年的“寒冬”之后，2021年中国私募股权融资总额达到13737 亿元，同比增加36.8%，成为近十年的又一高峰。
从具体领域来看，无论在投资事件还是投资金额上，医疗健康、人工智能是2021年最热门的两大行业，年投资事件均超过1000 起，总融资金额在3000亿元上下，是其他新经济领域所无法企及的量级。
报告显示，在细分领域中，2021年投融资事件最多的是生物制药、集成电路，年投资事件分别有619起、570起，远超过其他子行业。从增长情况来看，食品饮料在2021年增速最多，达到99%，同比增加145起事件;医疗器械及硬件也同比增加了106 起，集成电路和生物制药的同增事件数则接近200起。
上述热门子行业的投资事件数全部处于正向增长的姿态。不过，也有些子行业明显下滑，比如K12 教育、社区团购等行业投资热度与2020年相比则出现明显下滑，尤其是去年Q2也就是“双减”政策正式发布后的季度，K12季度融资跌落至冰点;社区团购在进入2021 年下半年后情况急转直下，行业面临加速洗牌，目前该赛道的融资额基本是属于垫底的状态。
从融资轮次来看，2021年仍然是A轮融资事件占比最多，达到 37%，与2020年相比同比增加3个百分点;天使轮投资占 16%，同比提高了1个百分点;B轮以前的早期投资事件在2021年合计达到3724 起，占比为 54%，相比2020年增加了4个百分点。报告认为，早期投资在2021年呈现明显的活跃趋势，B轮后及战略投资占比有所下降，但并不代表绝对数量的减少。
数据显示，2021年战略投资事件有1447笔，占比为 21%，同比增加了239笔事件;B轮投资事件有1059 起，占比为15%，同比增加345 起事件;C轮、D 轮后合计占比达到 9%。
从投资事件层面来看，2021年度国内新经济私募股权领域的6884起事件中，金额不足1亿元的事件占比为55%;在 1~2 亿元的事件有1617 起，占比为 24%，两项合计为 79%。统计还显示，2021年中国新经济私募股权融资总额为 13737 亿元，其中47% 的资金是被单笔融资金额在10亿元以上的公司拿走，但这样的公司只占本年度获投公司的3%;也就是232起事件背后的公司主体去瓜分6461.65 亿元，平均每家可以分到的金额是27.86亿元，这说明资金集中在少数头部公司的趋势非常显著。
剩余33%的资金会被18%的获投公司拿走，也就是1232起事件背后的公司主体去瓜分4258.37亿元，平均每家可以分到的金额是2.68亿元，是最高档的1/10左右。最后剩余的20%资金才由79%的获投公司拿到，也就是 5420 起事件背后的公司主体去瓜分 2747 亿元，平均每家可以分到的金额是 0.51 亿元，是最高档的 1/50，上一档的1/5左右。
报告还统计了2021年融资规模最高的30家公司，集中在人工智能、 新能源、 自动驾驶及新能源汽车等领域;其中最高的是蚂蚁集团分拆出的蚂蚁消费金融，去年获300亿元融资;极兔速递的年融资额达到45.5亿美元，约296亿元;排名第三的是社区团购赛道的头部兴盛优选，年融资额33亿美元，约 214.5 亿元。处于前十的企业还包括蜂巢能源、商汤科技、地平线等公司。
此外，有3家在一年内融资达到4次， 分别是人工智能芯片公司地平线、自动驾驶研发公司魔门塔、新能源公司能链集团;另有6家公司在一年内获得了3轮融资，包括极兔速递、蜂巢能源、艾博生物、奕斯伟、哪吒汽车和文远知行。
腾讯投资依然是2021年最为活跃的CVC机构，其在国内投资出手达到 207 起， 同比增加97起。 排在前三的还有小米集团和字节跳动，他们在国内投资出手分别有69和51起。单从增量来看， 除了体量很大的腾讯投资， 字节跳动、小米、B 站2021 年在国内的投资出手数量较 2020 年分别增加了45 起、28 起、29起， 势头很猛，其余CVC机构的增量均在 20 起以下，小米旗下的小米长江产业基金甚至有所减少。
从增速来看， 增速最猛的是之前投资基数较低的 OPPO， 2021 年国内投资出手18起， 同比增长 2.6 倍， 主要投资案例包括编程猫、 云快充、 美幻科技等。 值得一提的是， 美团和美团龙珠、B 站、字节跳动、小米的投资增速均实现翻番。相比之下， 阿里和百度虽然在 2021 年的投资事件数量上有所增加， 但增幅有限， 分别仅有23%、 11%。
在独立风险投资机构方面，2021年一级市场投资出手次数最活跃的前三名是红杉资本中国、高瓴创投、经纬创投，投资事件数分别达到268起、164起、153 起。排在前10的老牌VC机构还包括顺为资本、深创投、IDG资本、同创伟业、五源资本、毅达资本、真格基金。
