市场对春节后反弹有期待 但对二季度却普遍悲观
回顾1月券商金股表现，最牛金股为盛航股份，最熊金股为宝钛股份。随着牛年股市收官，春节归来即将开启虎年，根据八大券商2月金股，机构多青睐电力设备、食品饮料、医药生物和计算机领域。其中，周大生被机构提及次数最多，其次，贵州茅台、美的集团、兴业银行等也获多家机构推荐，有你的持仓吗?
东方财富Choice数据显示，回顾1月券商金股当月的市场表现，涨幅前三为盛航股份(21.32%)、劲嘉股份(12.69%)、三人行(11.52%)，跌幅前三为宝钛股份(-36.17%)、完美世界(-32.99%)、新华医疗(-32.64%)。
而在2月的券商金股中，机构多选择电力设备(7家)、食品饮料(6家)、医药生物(6家)、计算机(6家)。个股方面，周大生获三家机构推荐，其次，贵州茅台、美的集团、兴业银行、新和成、分众传媒、福莱特也获得了两家券商推荐。
开源证券认为，2022年黄金珠宝消费有望延续高景气，周大生作为龙头品牌，市占率有望继续提升。其省代模式，有望在渠道拓展、制高点突破及黄金产品增长方面，为公司带来重要增量。此外，公司近期推出最新门店产品配货模型，推广后有望推动单店表现提升。
对于行业配置，浙商证券建议关注以稳为主的两条主线：稳增长和消费。稳增长方向上，预计2022年，“稳增长”政策将全面发力，并将成为资本市场中的核心主线之一，建议关注建筑建材等传统基建，以及风电光伏等新型基建。此外，受益于消费通胀剪刀差收窄，消费板块也值得关注，如：高确定性的白酒与医药，受益于补贴政策的家电以及大众消费品。
对于后市，申万宏源认为，超跌反弹值得期待，但持续回暖尚需耐心。市场对春节后反弹有期待，但对二季度却普遍悲观，中国经济周期向下及美联储紧缩预期明确，中期担忧压制短期做多意愿。市场若要持续回暖，则需以下条件：1、市场发现政策可以兼顾中短期稳增长和长期经济稳定性，或至少看到短期内社融信贷、基建投资数据显著超预期。2、高估值赛道的2022年一季报继续验证高景气，或国内“宽货币”的强度超预期。此外，美联储紧缩节奏不再边际超预期，也是市场企稳的重要外部保障。
